国际原油市场价格的剧烈波动，尤其是近期出现的负油价现象，让众多银行机构深刻认识到风险管理的重要性，尤其是对那些未曾预料到的市场风险。
对于金融机构而言，最大的挑战并非来自已知的投资风险，而是那些始料未及的市场突变。中行原油宝事件成为了银行业在投资者适当性管理方面的一次惨痛教训，也揭示了国际原油市场如同一个充满变数的“烫手山芋”，一旦处理不当，后果可能不堪设想。
尽管历史性的负油价现象只是短暂的插曲，但其带来的冲击效应依然令人警醒。未来，类似“一夜暴负”的投资产品仍有可能在不经意间给投资者带来巨大的风险敞口。
5月12日，交通银行正式实施新版《投资者风险提示调整后等级名称和表述情况表》，将银行理财产品的风险等级细分为六个层次，其中最高等级为激进型。这类产品在极端情况下可能使投资者损失全部本金，且需自行承担所有投资亏损。
“投资应基于自身的认知范围。”一位国有银行的投资经理向投资者强调。
新版风险提示的核心内容：
切勿以现货市场逻辑判断极端行情
5月12日，交通银行在其官方网站发布了更新后的《投资者风险提示调整后等级名称和表述情况表》。
此次调整显著改变了产品的风险等级划分。交行将产品分为六大类，分别为1R（保守型）、2R（稳健型）、3R（平衡型）、4R（增长型）、5R（进取型）和6R（激进型）。其中，6R激进型产品需要投资者特别留意。
此前，交行的银行理财产品通常按照预期收益与风险程度进行分类，分为极低风险、低风险、较低风险、中等风险、较高风险和高风险等六大类。
这种分类主要依据产品的预期收益，例如当时的利率水平、物价水平以及银行存款水平等因素。此前，许多银行都采用了类似的模式。
此次交行对客户本身的风险承受能力进行了全新的描述，并对极端行情的风险进行了特别警示。
例如，对于R6激进型投资者，交行提供了详细的描述，认为这类客户愿意承担极高的投资风险，适合投资于升值潜力巨大但波动性极强的投资工具；在最坏的情况下，可能损失全部投资本金，并对所有投资亏损负责。
在极端情况下，投资者可能会损失全部本金，甚至出现穿仓现象，所有亏损都需要自行承担。这类产品存在高亏损风险，如原油、天然气等期货、股指期货、波动剧烈的外汇等。
“银行除了原油外，还涉及其他衍生品交易，其中一些风险等级被划分为激进型。”一位国有银行投资经理介绍，他认为交行此次风险等级的改变旨在让投资者明确，不能用现货市场的思维去参与期货市场的博弈。
多位行业专家表示，从交行对产品和客户风险等级认定的修订来看，其标准正在与券商和基金等行业接轨，是银行理财不断完善风险控制的重要一步。
银行激进型产品可能遭遇哪些突发风险？
“投资者普遍认为银行比较稳妥，但实际上银行在大宗商品交易方面的风险与券商、期货公司并无二致。银行在从事券商的业务，券商也在从事银行的业务，风险提示本就应该保持一致，过去都是套用法务团队的现成模板，已经无法适应当前形势了。”上述投资经理介绍。
“就像游戏也会进行排位等级区分一样，银行对风险等级的重新调整也是在提醒投资者，青铜玩家不要接王者的活儿。”这位热爱“王者荣耀”的投资经理对记者表示，“中行原油宝出状况的主要原因就是让‘投资小白’接触了期货市场。”
他认为，激进型理财产品需要两种能力。一是专业知识，尤其是期货市场，对手方都是实战经验丰富的专业操盘手。二是实时操盘能力，高风险投资需要投资者时刻关注盘面，寻找合适的操作时机。
那么，在哪些情况下，投资者可能会血本无归甚至造成穿仓？某银行投资经理结合实际经验提醒投资者注意这些“雷区”。
严格来说，银行所有产品都不再保本，如果投资标的出现风险，投资者都需要自行承担风险，债券、基金、衍生品、外汇期货等都可能踩雷，具体要看投资标的的安全性。
该投资经理特别提醒了债券违约率上升的风险。“如果某投资经理的债基产品中只有一笔债券，如果发生债券违约，投资者的本金就可能无法收回。”他表示。此外，债券利率波动极大，在利率上行期，债券资本利得会下跌，如果投资经理杠杆过高、久期过长，这笔债券可能就会“爆雷”。
股票型基金也有可能“翻车”。“如果投资经理不幸在股市中踩雷，且投资标的非常单一，或者遇到股市大幅震荡，到了兑付日期，极端情况下可能会损失全部本金。”
不过，风险最大的仍然是股指期货与期货。
该投资经理提醒投资者，外汇期货、商品期货都具有很大的波动性，当投资者重仓交易遇到波动剧烈的行情或发生黑天鹅事件时，可能会损失全部本金和保证金，甚至倒欠交易对手方资金。（唐燕飞 孙忠）